汪平，首都经济贸易大学教授，理财学方向博士生导师。近20年以来，始终致力于财务理论的研究与教学工作。担任首都经济贸易大学会计学院副院长兼理财学系系主任、首都经济贸易大学学术委员会委员、会计学院学术委员会主任、理财学研究所所长以及《理财者》杂志副总编辑。
1993年5月加入中国民主建国会。担任北京市第十届政协委员、北京市政府特约监察员、北京市政府采购社会监督员、中国民主建国会第八届中央委员会经济委员会委员、中国民主建国会北京市委员会经济委员会委员等职。
研究领域为公司财务理论与财务政策。截止目前，已出版了多部学术著作和教材，重要者如《财务理论》、《财务导向论》、《财务估价论---现金流量与企业价值研究》、《中级财务管理》、《公司理财原理》、《财务管理学》等。在《经济学动态》、《会计研究》、《财经论坛》等学术杂志上发表了数十篇学术论文。
在现代财务理论中，“资本成本”、“现金流量”与“理财目标”是几个极其重要的概念，对于整个财务理论的架构形成产生了重大的影响。从学术演变的角度看，人们对于“资本成本”的关注较早。1958年，米勒教授和莫迪格莱尼教授在“资本成本、公司财务和投资理论”一文中就曾经指出，“‘资本的成本’是什么？这个问题至少使三方面的经济学家大伤脑筋：（1）与确保公司生存和发展的融资技巧有关的公司财务专家；（2）资本预算管理专家；（3）与如何从宏观和微观两个层面解释投资行为有关的经济学理论家们。”时至今日，围绕着“资本成本”这一理财学核心概念的许多问题也并没有得到彻底的澄清。与资本成本概念的研究比较，人们对“现金流量”与“理财目标”概念和理论的系统研究则要晚了很多，但来势迅猛，对于财务理论的发展趋向产生了很大的影响。本文将主要从财务政策的视角对这三个概念进行分析，试图通过概念的明晰化，保证企业财务政策的科学与正确，从而促进企业的长远、可持续发展。
一、财务理论、财务规则、财务政策与理财行为
与西方工业发达国家比如美国的管理先进企业的财务管理水平比较，我国企业的财务管理质量不是水平高低的问题，而是根本就没有科学的理财行为。这可以从几个重要的方面进行观察：一是，科学的财务观念淡薄甚至存在严重错误。比如，我国很多上市公司的管理人员，始终就是认为股票融资的成本最低，甚至没有资本成本，因为，股票融资之后，很多上市公司并没有像支付利息一样向股东们支付股利。二是，没有严格而规范的财务决策程序。比如，很多的投资决策和融资决策还停留在“拍脑袋”决策阶段，没有经过繁复的财务决策分析过程。三是，大多数企业包括为数不少的上市公司没有致力于财务管理活动的专门机构，经过高质量理财学训练的理财人员也极为缺少。在这样的状况下，要求我国企业的财务管理水平达到一个较高的水平纯属奢望;而较低的、甚至可说是极低的财务管理水平又从根本上制约了我国企业整体质量的提高，影响了我国国民经济的顺利发展。
现代理财学的研究可以划分为如下四个层面，而各个不同的研究层面对于企业理财人员的意义是截然不同的。
第一层面，财务理论层面。财务理论研究的目的是揭示财务对象各要素之间本质的、稳定的、规律性的联系，从而解释财务管理实务和预测未来的财务管理结果。换言之，如何解释理财现实与如何预测理财未来，是财务理论研究所面临的两大问题。
出于科学研究的需要，财务理论往往是一个虚幻而优美的世界，旨在以理性、简洁的工具对现实的理财实务进行分析、判断与预测，进而指导人们的理财行为，优化企业的财务状况，促进和保障企业的长远可持续发展。
第二层面，财务规则层面。财务规则又可称之为理财规则，是指通行于企业界、经过长期检验的、有助于理财目标实现的理财工作的重要惯例或者经验。理财规则未必能够与纯粹的财务理论分析相符合，未必有足够的理论支持。比如，在西方企业界被广泛采用的“30％负债率规则”，“剩余股利分派原则”，等等。对于一些广泛运用的财务规则的研究，常常会构成为财务理论的有机组成部分，推动财务理论的发展。比如，现代资本结构理论中的所谓的“优序融资理论”即属此类。
了解国际上管理先进企业广泛采用的财务规则，对于改进我国企业的财务管理水平，具有不可估量的样板作用。与财务理论对财务实践的指导机制不同，财务规则可以直接地被借鉴、被运用。即使由于各种原因，不能直接采用这些规则，我们也可以发现在财务管理方面存在的差距，为改进理财工作提供方向。
第三层面，财务政策层面。财务政策是企业管理当局根据基本的财务理论、财务规则以及企业的发展战略、经营环境等所确定的、进行财务管理工作必须遵循的原则、程序、方法等内容的总称。对于公开交易的上市公司而言，重要的财务政策需要向投资者披露，借以赢得市场、投资者的支持。较为重要的财务政策有“资本结构政策”、“营运资本政策”、“股利政策”等。
对于一个发展迅速的公司来讲，制定并向外宣布自己的重大财务政策，标志着在财务管理方面的自信和成熟，同时，也是对企业投资者负责任的一种行为。没有明确的、稳定的财务政策，至少说明这家公司在财务管理方面尚没有进入到科学的、理性的阶段。
第四层面，理财行为层面。理财行为即是理财人员根据确定的财务政策所实施的财务管理工作。有理论支持的、或者有财务规则支持的、依照既定的财务政策所实施的理财行为是合理的、理性的理财行为，它将有助于理财目标的实现。
